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/ The 640 MEG Shareware Studio 2 / The 640 Meg Shareware Studio CD-ROM Volume II (Data Express)(1993).ISO / wp / ccsii.zip / 24.CCS < prev    next >
Text File  |  1992-12-25  |  4KB  |  66 lines
  1.  
  2.                          CREDIT CARD PRODUCT WARRANTIES
  3.           
  4.           The first product warranty program was offered in 1986 by
  5.           American Express. Since then, many card issuers, in an
  6.           effort to remain competitive, have followed. Still, it would
  7.           appear consumers don't take advantage of this valuable
  8.           service. In a November-December article in Consumer's
  9.           Digest, Kurt Peters of Credit Card News was quoted as
  10.           saying, "The claims rate [on credit card product warranties]
  11.           is less than one-half of 1 percent, which says to me that
  12.           people may be attracted to the card because of the [product
  13.           warranty feature], but they don't take advantage of it."
  14.           
  15.           In general, credit card warranty plans kick in after your
  16.           homeowner's plan coverage has been exhausted. If you don't
  17.           have a homeowner's plan, or, if your plan doesn't cover the
  18.           loss, the product warranty plan will.
  19.           
  20.           There are, however, some exceptions; they are: motor-driven
  21.           vehicles such as boats, cars, airplanes, motorcycles, etc.,
  22.           as well as their parts. Other items include cash, traveler's
  23.           checks or cash equivalents (so if you say you lost $100
  24.           cash, forget it!), living things, such as plants or animals,
  25.           items such as airplane, bus or concert tickets, rare and
  26.           precious coins. Last but not least, items stolen from your
  27.           car are excluded from coverage. Each plan varies, so, you
  28.           should carefully read the fine print of your particular
  29.           plan.
  30.           
  31.           Filing a claim is a simple but tiring process; this is
  32.           probably why consumers don't take advantage of it. Some
  33.           plans require you to make a claim by calling or writing
  34.           within 45 to 90 days (depending on your plan) of the item
  35.           being lost, damaged, stolen or broken. By the way, these
  36.           terms are fairly liberally defined in the consumer's favor.
  37.           If you buy a vase and drop it, it will be covered. If you
  38.           buy your wife a necklace and leave it on the plane, it will
  39.           be covered subject to the limitations of your particular
  40.           plan.
  41.           
  42.           The card company will then ask about your insurance
  43.           coverage, if any. You may be asked to provide a copy of your
  44.           policy. You will have to describe what happened to the item
  45.           and the details of the loss, theft, or damage. Then, some
  46.           paperwork will be sent to you, which you will have to
  47.           complete and return with any requested documents, sales
  48.           receipts, insurance policies, police reports, repair bills,
  49.           etc. Generally, you will be reimbursed within two weeks
  50.           after your paperwork is received by the credit card company.
  51.           
  52.           Remember, the credit card company can exercise several
  53.           options when honoring a warranty claim. They may choose to
  54.           issue a credit to your account, or, repair or replace the
  55.           item. Also, if they issue you a credit or refund, be
  56.           prepared to be asked to return the defective item to the
  57.           card company. As you can see, the process is a bit lengthy.
  58.           But, it can be worth it. In closing, carefully read your
  59.           credit card company's policy on product warranties. Know
  60.           your rights before you have to exercise them. Doing so will
  61.           insure you receive the benefits to which you are
  62.           entitled.
  63.           
  64.           
  65.                * * * End of CREDIT CARD PRODUCT WARRANTIES * * *
  66.